渤海中有三座神岛，分别为蓬莱，方丈，瀛洲。其中蓬莱岛，相传是人间五十年才出现一次的岛屿。岛上宝树丛生，华实皆有滋味，传说吃了可长生不老，秦始皇曾派方士登岛，寻访神仙求长生不老药。
“在此拜别，恩公珍重！”武夫将吕生送上蓬莱岛，赠予一匹雨工，便作揖告辞。
吕生目送武夫归海，回头眺望蓬莱岛。
蓬莱岛上一片桃花姹紫嫣红，仿佛漂浮在云雾缭绕的海中央，若隐若现。
桃花落英染红了十里海岸，春风醉花香，吕生牵着雨工顺着落英的芬芳，走入花团锦簇的桃花源，忽然一条碧绿如玉的江水呈现于眼前。
就在此时，桃源上游深处，隐约有少女优美的歌声传来：“桃之夭夭，灼灼其华，有位佳人，在水一方。桃之夭夭，其叶蓁蓁，之子于归，宜其家室。”
一条船舶载着老翁夫妇缓缓顺江流而下，温文尔雅向吕生拜言：“公子可是自中华而来？”
吕生点头作揖。
老夫妇云：“本世族姓彭，老来才得这一掌上明珠，名唤彭儿，自幼聪慧，堂上多偏爱宠溺，奈何其弃本地豪族不嫁，日日守候在这桃源江水边，执意欲嫁一中华人。”
吕生问其年岁，答曰：“十七矣。”其生时月日，即紫姑仙离去之两月后也。
“女儿快出来拜见公子。”其母唤之出见。
少女娇羞隔帘道：“紫丝囊安在否？”
吕生狂喜异常，解囊呈验，少女点首者三，出而相见，艳若桃李，烟视媚行，宛然紫姑仙转世。
少女娇嗔道：“十七年矣，郎君失约有年余，让妾身等候颇苦。”
两人执手相视而笑，初次见面却悉如隔世夫妻。
彭氏老夫妇面面相觑，虽不解其意，但也为女儿觅得如意郎君，颇感欣慰。
吕生此时年三十六，少女碧玉年华，欣然与蓬莱岛彭族订娶，遂携彭儿乘雨工归家，择日隆重完婚。
醉酒渔夫谓之老夫曰：“吕生既已觅得转世仙妻，故事应得以圆满结局。”
老夫深叹曰：“非也，天不遂人意。此为吕生二世姻缘，后续仍有三世姻缘。”
吕生携彭儿归江宁，吕氏豪族上下皆轰动欢喜，斥巨资为吕生举办婚宴，所用器物，尽其丰盛。江宁之士，莫不敬仰。
吕生与彭儿欢聚三年，如胶似漆，情好甚笃。
是夕，彭儿有孕，期近十月，阖家喜气洋洋。
“吕家后续有人了！承蒙郎君专情苦等二十年，拜蓬莱神君成全，妾身今日终得如愿以偿为吕家延续香火，咱们很快就有孩儿了！”彭儿眼角泛起泪花。
吕生将彭儿深深拥入怀中，喜不自禁，溢于言表，道：“头胎是老大，往后还有老七和老八，咱家就凑足一大桌子吃饭！”
彭儿在吕生怀里羞得头都抬不起来，说：“一大家子吃饭花销甚大，郎君须考得功名方可承担，今年郎君就赴考罢。”
“娘子考虑周到，所言极是。”吕生喜笑盈腮。
媳妇有娠，吕母甚喜，急请道士卜卦，询问男女。
道人命：“取水一碗来。”
吕生与水，置几上。
道人为默念咒语数通，侧耳倾听片刻，蹙额曰：“奈何！奈何！”
吕生惊问其故，道士曰：“汝妻不久有难，恐伤性命，无暇问男女也。”
吕生虽素知道人灵异，然彭儿体甚健，疑信参半，未敢将此情与吕母、彭儿说。
当夜，吕氏夫妇同梦吕生于其年某月日中举，彭儿即于是日亡故。
夜中惊醒，吕生梦中不觉已泪满枕巾，醒来抱起身旁彭儿大声痛哭。
彭儿亦醒，安慰之曰：“功名事重，梦不足凭。”
吕生讶异，问：“娘子竟作同一梦境？”想起白日道人所言，后怕无穷。
“郎君才富五车，安心赴考则罢，妾与腹中孩儿在家静候郎君蟾宫折桂。待郎君金榜题名归来时，妾已诞下麟儿，岂不是双喜临门？”
临考，吕生以梦故，虑不欲往。
彭儿反复催促曰：“吕氏豪族，夫君才华横溢，若无功名，何以颜面对列祖列宗？”
吕生无奈强行赴考。
及试，果中举，即梦中月日也，吕生大不悦。
越二日，果闻彭儿讣讯，吕生悲痛欲绝，几近昏厥。试毕，急快马加鞭归家，彭儿死已二七矣。
“呜呜……老爷，夫人难产暴卒，是奴等照顾不周。”老管家不断地自批其颊，脸颊肿高，嘴角已泛起缕缕血丝。
“夫人走后，老夫人伤心过度亦病卧多日了！”
“求求老爷食些饭罢，两日路途上不进一粒水米，人会垮。”
“老爷，今夜夫人魂魄回煞，举家躲避，老爷也暂且避一避。”
“滚！汝等都滚！”吕生风尘仆仆丢下行李，灰头土面，双目赤红，驱散所有家仆，独自一人双膝跪倒在彭儿灵堂前，一跪便是到夜里二更。
民俗传说，人死二七，夜设死者衣衾于灵柩侧，举家躲避，言魂魄来赴尸，名曰：“回煞”。
吕生悲痛彭儿之死，潜于灵柩旁，以期回煞夜一遇。
守至三更，闻屋角有微响，彭儿身着白衣，自房檐上冉冉飘下，步至柩前，向灯稽首，灯即灭。
灯灭后，灵堂自明如昼。
吕生惟恐惊动彭儿，不敢出声。
彭儿走至灵柩旁，低声呼曰：“郎君归来否？”
吕生从灵柩侧跃出，抱彭儿痛哭。哭罢，相诉离情之苦。
略略镇定，吕生问：“听说人死有鬼卒拘束，回煞有煞神跟随，娘子何得独返？”
彭儿答曰：“煞神即管束魂魄之鬼卒也，有罪则羁押相随。冥司念妾今生无罪，且与郎君前缘未断，故令妾独归。”
吕生伤感问道：“娘子无罪，何故早死？”
彭儿曰：“妾无罪但有错，天帝盛怒妾凡心未泯，贻误高僧证得圆满。前世君乃得道高僧，是妾尘心太重，诱君堕入轮回。谪降期满后，妾又擅自主张脱离仙籍，私托蓬莱神君转世为人，与君再续前缘。故天帝责罚妾这一世短命，且永世不得重返天庭矣。”说罢，大哭。
吕生亦恸哭曰：“娘子无错，此情夫早已知悉，夫亦有错。娘子与我前缘未断，今夜之来，莫非缘将尽于此夕乎？”
答曰：“今夕一别，犹有后缘。”
言未毕，闻户外风起，彭儿大惧，双手抱紧吕生，惊恐地呼喊：“郎君快抱紧我！护持我！凡作鬼者最怕风，风倘着体，即来去不能自主，一失足不知将会被大风吹到何处去矣。”
登时一声清脆鸡鸣，东方天色微亮，彭儿言别：“天将明，郎君在此惜别。”
“娘子将往何处去？”吕生欲紧抓彭儿的手，而她的手却如风儿般从吕生指缝间穿过。
“郎君留步勿追，是妾身有错，可怜妾未能给吕家诞下一子，郎君珍重！后会有期！”彭儿泪流满面，依依惜别，说罢便化作一缕青烟钻入灵柩下地缝，消逝贻尽。
吕生痛不欲生，拿起锤子，奋力欲将彭儿灵柩砸开。灵柩封死，吕生连日未进水米，气若游丝，砸了许久，砸到双手肿裂流血，却只能将灵柩砸开一条小缝隙。吕生双手将怀中所贴身珍藏的紫丝囊轻轻捧出，从缝隙外塞入彭儿灵柩，便昏厥过去。
千里孤坟，无处话凄凉。
“夫君将娘子亲手埋葬，娘子记得来生仍嫁前世葬汝之人。”
新坟旧人，阴阳相隔。月上树梢，坟头乌鸦哀鸣，羸弱的吕生孤身一人一壶清酒，边哭边笑，依偎着墓碑，自言自语至天明。
料得年年断肠处，明月夜，短松冈。
&/div>